Vanliga frågor om riskkapital

Riskkapital passar bolag med hög tillväxtpotential, skalbara affärsidéer och stort kapitalbehov.

Riskkapital är en finansieringsform för bolag som vill och kan växa snabbt – ofta teknologidrivna bolag, innovationsdrivna bolag eller bolag som siktar på internationell expansion.

Investorernas avkastning bygger på bolagets framtida värde, vilket innebär att affärsmodellen behöver kunna skalas utan att kostnaderna ökar i samma takt.

Riskkapital är därför mer lämpligt för bolag som vill ta stora steg på kort tid, snarare än för företag som växer organiskt eller är mer lokalt förankrade. 

Riskkapital är inte rätt för bolag som vill behålla full kontroll, växa långsamt, fortfarande befinner sig på idéstadiet eller inte har en tydlig och skalbar affärsmodell. Det passar inte heller företag med små kapitalbehov eller entreprenörer som vill undvika externa ägare, avtal och styrning

Om bolaget är tjänsteintensivt, personberoende eller saknar en skalbar affärsmodell passar andra finansieringsformer bättre – exempelvis företagslån eller affärsrådgivning från Almi. 

Riskkapital innebär också att du tar in en delägare och rapporterar mer strukturerat, vilket inte passar alla. Om bolaget inte planerar att accelerera tillväxt, ta in fler investerare eller bygga inför exit är riskkapital sällan rätt väg.

Almi Invest investerar i startups och tidiga tillväxtbolag med skalbar affärsmodell, internationell potential och starkt team. Fokus ligger på innovation, teknik, hållbarhet och affärsmodeller som kan växa snabbt.

Bolagen vi investerar i befinner sig oftast i pre-seed, seed eller tillväxtfas och har en produkt, prototyp eller tidiga evidens som visar att idén går att realisera. Vi prioriterar bolag där marknaden är stor, där affärsmodellen kan skalas nationellt och internationellt och där teamet gärna är mixat och har både driv och genomförandeförmåga. Vi går in i alla sektorer men är extra engagerade i teknik- och innovationsdrivna bolag med högt tillväxtfokus. 

Bolag som inte är skalbara, inte har tillväxtambition eller verkar inom områden som omfattas av vårt exkluderingsramverk är inte aktuella. Även företag i mycket tidiga idéstadier faller vanligtvis utanför vårt investeringsmandat.

Bolag med långsam tillväxt, konsultbolag vars modell är personberoende, eller företag som främst behöver lån snarare än ägarkapital passar sällan Almi Invest.

Vi investerar inte heller i branscher som begränsas av EU:s statsstödsregler eller Almis exkluderingsramverk, till exempel vissa delar av fossil energi, spel om pengar med mera.

Bolag utan team, marknadsvalidering eller initial utveckling är också för tidiga.

Nej, vi investerar inte i rena idéer eller koncept utan team, ej registrerade aktiebolag eller tidiga bevis på potential. Bolaget behöver ha kommit en bit på väg.

Vi investerar i tidiga skeden, men bolaget måste vara registrerat och kunna visa viss utveckling – exempelvis prototyp, pilot, teknisk validering eller tidiga kundkontakter.

Vi behöver se ett grundarteam som kan genomföra planen och att affärsidén går att skala. Idéer utan struktur, team eller marknadsevidens är för tidiga för riskkapital från Almi Invest och är bättre lämpade för exempelvis rådgivning eller lån från andra delar av Almi.

Almi Invest är Sveriges mest aktiva investerare i startups. Vi investerar i unga tillväxtbolag med potential att växa snabbt. Vi spelar en aktiv roll i att stärka det svenska innovations- och startup-ekosystemet genom att tillföra kapital, kompetens och nätverk där det gör störst skillnad.

Som statligt ägt riskkapitalbolag har Almi Invest ett tydligt uppdrag: att investera i bolag som kan bidra till innovation, tillväxt och konkurrenskraft i Sverige, särskilt i tidiga skeden där privat kapital ofta tvekar eftersom risken är hög.

Vi utvecklar startups genom att tillföra riskkapital, vara aktiva ägare och saminvestera med privata investerare över hela landet. Med närvaro över hela Sverige och 1 000 genomföra nyinvesteringar är vi en central del av Sveriges startup‑infrastruktur.

Almi Invest finns för att öka tillgången till riskkapital i tidiga skeden för innovativa svenska startups med hög tillväxtpotential. Som statlig aktör ska vi överbrygga finansieringsgap genom att investera tillsammans med privata investerare och på så sätt främja innovation, hållbar tillväxt och ett starkt näringsliv i hela landet.

Almi Invests uppdrag är att stärka svensk innovationskraft genom att investera i startups som befinner sig i tidiga och riskfyllda faser där privat kapital ofta tvekar. Genom att vara en aktiv ägare bidrar vi inte bara med kapital, utan också med kompetens, nätverk och strategiskt stöd i portföljbolagens styrelser.

Vår modell bygger på saminvestering, där varje krona vi satsar ska mobilisera minst lika mycket privat kapital och därmed minska risken för privata investerare och öka tillgången till riskkapital för bolag. Med sju regionala fonder stärker vi tillväxt även utanför storstadsregionerna.

Vi har även GreenTech-fonden, en fond med ett särskilt fokus på bolag som minskar koldioxidutsläpp, skyddar naturresurser eller återställer ekosystem. 

Almi Invest erbjuder riskkapital och tar ägarandelar i bolag, medan affärsområdet Företagspartner arbetar med lån och affärsrådgivning. Vi har olika roller med ett gemensamt syfte: att stärka svensk företagsutveckling.

Almi Invest ägs av Almi AB, som i sin tur ägs av svenska staten. Vi är alltså ett statligt ägt riskkapitalbolag med ett tydligt nationellt uppdrag.

Att vi är statligt finansierade påverkar inte hur vi arbetar mot entreprenörer eller medinvesterare. Våra investeringar görs på kommersiella grunder och med samma krav på potential, team och skalbarhet som privat riskkapital.

Den stora skillnaden är att vårt kapital har ett marknadskompletterande uppdrag, vilket betyder att vi har krav på oss att alltid investera tillsammans med oberoende medinvesterare.

Vi kan därmed aldrig investera på egen hand. Resultatet av detta gör att vi mobiliserar privat riskkapital, delar risken, ger bolagen tillgång till mer kapital, värdefulla nätverk och mer kunskap.

Riskkapital är kapital som investeras i onoterade bolag med hög tillväxtpotential. Investeraren köper aktier och blir delägare, och bidrar ofta med både kapital och kompetens för att hjälpa bolaget att växa.

Att ta in riskkapital innebär att man säljer aktier till investerare som vill vara med och bygga värde på sikt. Riskkapital används främst i bolag som ska växa snabbt, där finansieringsbehovet är större och risken högre än vad traditionella lån kan hantera.

Lån ska betalas tillbaka och kräver ofta säkerheter. Riskkapital innebär att investeraren går in som delägare, tar högre risk och får avkastning först när bolaget växer i värde.

Vid lån lånar bolaget pengar som måste återbetalas enligt en fast plan och ofta med ränta. Det passar företag med stabila kassaflöden. Riskkapital däremot passar bolag i snabb tillväxt där pengarna ska användas för att skala, inte för att amortera. Investeraren tar större risk och kompenseras istället genom ägarandelar och framtida värdeökning.

En investeringsrunda är när ett bolag tar in nytt kapital genom att sälja aktier till investerare. Rundan har ett bestämt belopp, en värdering och oftast en grupp investerare som deltar. I varje investeringsrunda fastställs bolagets värdering, hur mycket kapital som ska tas in och vilka investerare som deltar.

Rundan används för att finansiera en tydlig milstolpe – exempelvis produktlansering, teambyggande eller expansion. Bolag gör ofta flera rundor över tid, där risk och värdering förändras i takt med att bolaget växer och utvecklas.

För att vara aktuell behöver bolaget matcha våra investeringskriterier. Vi investerar i innovativa svenska startups med global potential, starka team och skalbara affärsmodeller. Vi investerar alltid tillsammans med privata investerare och vi kan som högst ta 50% av rundans storlek.

Vi intresserar oss särskilt för bolag som:

• utvecklar unika och innovativa lösningar som skapar tydligt kundvärde
• har ett team med mix av kompetenser, erfarenheter och perspektiv
• bygger en skalbar affärsmodell, ofta baserad på teknologi eller en tydlig nisch
• adresserar verkliga kundproblem på stora och växande marknader

Dessutom ska bolaget vanligtvis:

• befinna sig i pre-seed, seed eller tidig tillväxtfas  
• ha ambition att kunna konkurrera internationellt
• vara öppet för fler investerare, eftersom Almi Invest aldrig investerar ensamma

Vi investerar sektoragnostiskt men har särskilt fokus på områden som Tech, DeepTech, Industry, Life Science och Sustainability.

För bolag som kan vara aktuella för Almi Invest GreenTech bedömer vi även potentialen att skapa mätbar klimat- eller miljönytta.

Almi Invest GreenTech investerar i startups och tillväxtbolag som kan bidra till mätbar klimat- eller miljönytta, till exempel genom att:

• minska växthusgasutsläpp
• öka resurseffektivitet
• minska användningen av vatten, mark eller råvaror
• bidra till ekologisk hållbarhet, som biologisk mångfald

GreenTech-fonden investerar i bolag med potential att minska minst ett par hundratusen ton CO₂e per år inom 5–15 år, eller på annat sätt bidra till betydande och mätbar miljönytta. Precis som i våra övriga investeringar är ett starkt team, innovativ teknik och tydlig marknadspotential avgörande.

Du pitchar alltid via samma formulär – vi bedömer internt om bolaget kan vara aktuellt för GreenTech eller någon av våra andra fonder.

Till pitchformuläret

Du pitchar till Almi Invest genom vårt pitchformulär. Där beskriver du kort bolaget, ert kapitalbehov och kontaktuppgifter och bifogar ert pitch deck. Pitch decket är central eftersom den är underlaget för vår första bedömning av om bolaget passar vårt investeringsfokus.

Ert pitch deck hjälper oss att snabbt förstå potentialen och avgöra om bolaget ligger rätt i fas för oss. Vill du förbereda dig ännu bättre rekommenderar vi vår guide för att skapa ett vinnande pitch deck. Där går vi igenom hur du beskriver vision, problem, lösning, team, marknad, affärsmodell, validering, konkurrens, kapitalbehov och exitplan.

Här hittar du guiden: Så gör du ditt pitch deck till en vinnare

Nej. Du skickar in pitch deck på vår hemsida – vi ser till att rätt regional fond eller GreenTech‑team tar hand om den.

Vi strävar efter att återkomma med en första respons inom några veckor. Tiden kan variera beroende på inflöde och fondens aktuella investeringsfokus. 

En investering från Almi Invest innebär att vi går in som minoritetsägare och arbetar aktivt för att utveckla bolaget. Vi investerar alltid tillsammans med privata investerare. 

När vi investerar köper vi aktier i bolaget och blir en aktiv delägare med fokus på att skapa långsiktigt värde. Vi följer en tydlig investeringsprocess där vi bedömer team, marknad, affärsmodell, teknik och skalbarhet.

Vår modell bygger på saminvestering, vilket innebär att vi alltid investerar tillsammans med privata investerare som delar vår syn på bolagets potential. Vi är minoritetsägare och arbetar nära bolagets team genom strategiskt stöd, styrelsearbete och tillgång till vårt nätverk.

Läs mer om hur vi investerar i startups här

Almi Invest investerar normalt 1–4 miljoner kronor i första rundan, och vår GreenTech‑fond investerar 5–10 miljoner kronor. Vi går alltid in som minoritetsägare och tillsammans med privata investerare. 

Almi Invest GreenTech är vår nationella fond som investerar i bolag med betydande klimat- och miljönytta. Fonden har större ramar än de regionala fonderna.

Almi Invest GreenTech går vanligtvis in med en initial investering på 5–15 miljoner kronor i bolagets finansieringsrundor, som ofta ligger i storleksordningen 10–50 miljoner kronor.

Vi har även möjlighet att delta i uppföljande finansieringsrundor, med en total investeringskapacitet på upp till 50 miljoner kronor per bolag.

Här kan du läsa mer on GreenTechs-fonden

Som statligt riskkapitalbolag har vi krav på oss att alltid investera tillsammans med oberoende medinvesterare. Vi kan därmed aldrig investera på egen hand. Resultatet av detta gör att vi delar risken, ger bolagen tillgång till mer kapital, värdefulla nätverk och mer kunskap.

På detta sätt är vi en brygga till det privata riskkapitalet och skapar bättre förutsättningar för nya bolag att växa och nå framgång.

Läs mer om hur vi investerar i startups här

Nej, det är inte ett krav att ha medinvesterare klara innan ni pitchar till Almi Invest. I vissa fall kommer bolag till oss med befintliga investerare, i andra fall är investerarkonsortiet ännu inte på plats.

Hur rundan byggs upp kan se olika ut. I vissa investeringar bidrar vi aktivt till att hitta och samla medinvesterare genom vårt nätverk av affärsänglar och fonder. I andra fall har bolaget redan en stark investerarbas när dialogen inleds.

Det viktigaste är att bolaget och teamet matchar våra investeringskriterier. Hur investeringsrundan struktureras är något vi tittar på tillsammans under processens gång.

Så här kan en investeringsprocess se ut