Riskkapitaltips

Tre investerare svarar: Så har coronakrisen påverkat investeringslandskapet

Vilka investeringsområden är heta, vilka investerare cashar upp pengar och vad ska startups som reser sin första runda just nu tänka på? Sanna Westman på Creandum, Markus Hökfelt på Almi Invest Green Tech-fond och Kerstin Cooley på Brightly Ventures svarar.

Hur har investeringslandskapet förändrats under coronakrisen?

Sanna Westman, Investment Manager, Crendum:
– Initialt hade en del fonder fokus på portföljen men intrycket nu är att många fonder är aktiva. Självklart påverkas en del frågeställningar men VC-fonder är långsiktiga investerare och bra bolag byggs i alla tider. Därför är det viktigt att fortsätta leta efter de bästa bolagen och investerarna. 

 

Markus Hökfelt, Fund Manager, Almi Invest Green Tech-fond:

– Jag tror inte att vi har sett den fulla effekten ännu. Initialt första månaden var det återhållsamhet och huvudfokus hos investerare var
inåt på existerande portfölj. Huvudprio är fortfarande existerande portfölj, men ganska snabbt tycker jag att institutionella aktörer och
namnkunnigare investerare fortsätter att investera.

 

Kerstin Cooley, Managing Partner, Brightly Ventures:

– För bolag i tidig fas finns mer begränsad tillgång till internationellt kapital och ett värderingstryck nedåt. Men techinvesterares aptit
är fortsatt stark givet att krisen har accelererat digitaliseringen. Ökad
statlig finansiering kan ha en viss positiv effekt, många startups har fått en subventionerad, förlängd runway.

Vilka tips har ni till startups som behöver resa sin första investeringsrunda just nu?

Sanna Westman, Investment Manager, Crendum:

– Som alltid, viktigast är att förstå investerares preferenser och vilka som är den bästa matchningen för ditt bolag. Det är också viktigt med lång run-way, om möjligt sikta på minst 18 månader, gärna mer
än 24 månader. Det är en del osäkerhet i marknaden och ju mer arbetsro du kan skapa desto bättre.

 

Markus Hökfelt, Fund Manager, Almi Invest Green Tech-fond:

– Jag tror att hösten blir tuff för bolag som reser rundor, särskilt om krisen fortsätter. Man får ha större förståelse för att cash är värt mer nu och att det kan ta längre tid att stänga rundor. Fokusera på det som löser ett verkligt problem och förklara hur man navigerar i nuvarande situation och om den till och med kan accentuera behovet
av bolagets tjänst.

 

Kerstin Cooley, Managing Partner, Brightly Ventures:

– Kiss a lot of frogs. Hitta änglar med kompetens och intresse inom just ditt område, de kan få med sig andra i sitt nätverk. Fokusera på nya VC:s eller VC:s med nya fonder, de har fyllda kassor. Försök ta in kapital som räcker minst 18 månader. Alternativt, hitta sätt att överleva utan att ta in investerare just nu.

Vilka investeringsområden och/eller affärsmodeller tycker du är särskilt heta just nu? Och vilka investerare cashar upp pengar i krisen?

Sanna Westman, Investment Manager, Crendum:

– Vi ser att en del trender som Creandum är exponerade mot har accelererats ytterligare, till exempel digital hälsa och olika typer av online commerce. I tillägg har andra vertikaler verkligen fått medvind, exempelvis de som möjliggör en B2B-affär digitalt, avancerad distansvård samt en ny våg av verktyg för distribuerade team. Vi ser att erfarna institutionella investerare med starka erfarna LPs fortsätter investera.

 

Markus Hökfelt, Fund Manager, Almi Invest Green Tech-fond:

– Cirkulära affärsmodeller där bolaget omvandlar något som anses vara avfall till ett värde för någon annan. Då får man betalt i båda ändarna. Det finns också en generell förhoppning att stöd och bidrag från EU och stater ska gå mot gröna investeringar för att sätta fart på ekonomin igen. Investerare som cashar upp pengar är de som har varit med om tidigare lågkonjukturer och har mer långsiktig syn. De som har varit inne mer opportunistiskt blir mer avvaktande.

 

Kerstin Cooley, Managing Partner, Brightly Ventures:

– Digital hälsa, foodtech, entertainment, produktivitetsförbättringar inom B2B är några heta områden. För VD-fonder med välfyllda kassor kommer de närmaste ett-två åren vara mycket intressanta för att hitta bra teknologibolag. Många änglar och mindre investerare är avvaktande och behöver se om sina existerande investeringar, men det finns alltid de som passar på att göra bra affärer i marknader som denna. Vi lär se en hel del oerfarna investerare i onoterade bolag försvinna från spelplanen.

Sanna Westman
Sanna Westman, Investment Manager, Crendum
Markus Hökfelt
Markus Hökfelt, Fund Manager, Almi Invest Green Tech-fond
Kerstin Cooley
Kerstin Cooley, Managing Partner, Brightly Ventures